归母净利润49亿VS增速20%！山东城商行“三国杀”：谁才是真正的赢家？

　　来源：WEMONEY研究室

　　在山东三家上市城商行中，归母净利润增速排名第一，资产规模增速排名第一，而威海银行净息差最高。

　　2024年，山东三家上市城商行交出了差异化的成绩单：青岛银行以20.16%的归母净利润增速位居榜首；威海银行则以1.77%的净息差领先同业。然而，齐鲁银行虽以49.86亿元的净利润规模拔得头筹，但其零售贷款不良率攀升至2%，折射出区域经济承压下的资产质量挑战。

　　从业务结构看，三家银行战略侧重各异——威海银行公司业务占比超六成，青岛银行零售收入贡献突出，而齐鲁银行在资产规模增速（14.01%）上持续领跑。值得注意的是，三家上市城商行的存款增速普遍放缓，且拨备覆盖率均低于长三角同业，未来如何在规模扩张与风险管控间平衡，将成为区域银行发展的关键命题。

　　青岛银行利润增速第一

　　威海银行息差最高

　　从归母净利润表现来看，齐鲁银行2024年实现归母净利润49.86亿元，排名第一，青岛银行、威海银行分别以42.64亿元、19.92亿元位列第二、三名。

　　从归母利润增速来看，青岛银行排名第一，同比增长20.16%。其次为齐鲁银行，同比增长17.77%，威海银行位列第三，同比增长2.99%。

山东三家上市城商行2024年业绩情况

　　从营收表现来看，青岛银行排名第一，为134.98亿元。齐鲁银行和威海银行排名第二和第三，分别实现营收124.96亿元和93.16亿元。从营收增速来看，青岛银行相对较高，同比增长8.22%。而齐鲁银行和威海银行分别同比增长6.64%和4.55%。

　　这也就是说，青岛银行的营收高于齐鲁银行，但归母净利润却不及齐鲁银行。

　　从净息差来看，威海银行排名第一，为1.77%。其次为青岛银行和齐鲁银行，分别为1.73%、1.51%。从成本收入比来看，威海银行依然最低，仅为22.88%。其次为齐鲁银行，为27.41%；青岛银行最高，达到34.95%。

　　从存贷款情况来看，三家山东城商行仍保持在双位数增长，其中，青岛银行的贷款增速略高。数据显示，青岛银行的贷款总额为3406.90亿元，同比增长12.53%；存款总额为4320.24亿元，同比增长11.91%。

　　齐鲁银行的贷款总额为3371.42亿元，同比增长12.31%；存款总额为4395.41亿元，同比增长10.42%。威海银行的贷款总额为2103.31亿元，同比增长10.72%；存款总额为2934.90亿元，同比增长10.09%。

　　值得注意的是，三家山东上市城商行的存款总额增速均较上年末有所下滑，其中，威海银行降幅最大，较上年下降6.08个百分点。

　　齐鲁银行资产规模增速第一

　　威海银行不良贷款率最高

　　从资产规模来看，排名第一的是青岛银行，为6899.63亿元。齐鲁银行紧随其后，为6895.39亿元，威海银行排名第三，为4414.64亿元。

　　从资产规模增速来看，三家山东城商行都保持在双位数，其中齐鲁银行，以14.01%的增速排名第一。青岛银行和威海银行分别以13.48%、12.65%排名第二和第三。

山东三家上市城商行2024年总资产及资产质量情况

　　值得一提的是，齐鲁银行近几年的资产规模增长势头很猛，显著高于青岛银行。

　　数据显示，2021年—2023年，齐鲁银行的资产规模分别为4334.14亿元、5060.13亿元和6048.16亿元，同比增长20.32%、16.75%和19.53%；而青岛银行的资产规模分别为5222.50亿元、5296.14亿元和6079.85亿元，同比增长13.58%、1.41%和14.80%。

　　由此来看，齐鲁银行资产规模增速显著超过青岛银行，按照这样的速度，齐鲁银行资产规模超越青岛银行大概只是时间问题。

　　从加权净资产收益率（ROE）来看，齐鲁银行排名第一，为12.52%。而青岛银行排名第二，为11.51%。威海银行不足10%，为8.47%。

　　从资产质量来看，威海银行的不良贷款率最高，为1.41%。而齐鲁银行和青岛银行分别为1.14%和1.19%，整体均较上年末有所下降。

　　从拨备覆盖率方面，山东的三家城商行整体偏低，远不及长三角区域的上市城商行。齐鲁银行、青岛银行和威海银行分别为322.38%、241.32%和156.07%。而、和，分别为541.45%、483.50%和389.35%。

　　威海银行对公业务占比第一

　　齐鲁银行零售利润超青岛银行

　　从业务结构方面，齐鲁银行的公司银行业务、个人银行业务、资金营运业务和其他业务板块，分别实现收入69.98亿元（占营收的56%）、30.62亿元（占营收的24.5%）、22.81亿元、1.56亿元，分别实现利润总额26.09亿元、9.58亿元、14.33亿元、1.56亿元。

　　而青岛银行的公司银行业务、零售银行业务、金融市场业务和其他业务，分别实现营业收入61.87亿元（占营收的45.84%）、37.27亿元（占营收27.61%）、29.13亿元和6.7亿元，分别实现利润总额27.88亿元、6.75亿元、10.56亿元和4.77亿元。

　　从以上数据来看，齐鲁银行的公司业务收入明显高于青岛银行，但利润总额却不及青岛银行，而青岛银行的零售银行业务收入明显高于齐鲁银行，但利润总额却明显低于后者。另外，青岛银行的金融市场业务收入超齐鲁银行6.32亿元，但利润总额却差齐鲁银行3.77亿元。

　　威海银行的公司银行业务、零售银行业务、金融市场业务和其他业务，分别实现营业收入58.18亿元（占营收的62.45%）、16.92亿元（占营收的18.16%）、18.03亿元和329.4万元，分别实现税前利润15.97亿元、3.66亿元、5.71亿元和-2856.8万元。

　　由此来看，三家山东城商行，威海银行的公司业务占比较最高，达到62.45%，其次是齐鲁银行。而零售银行业务，青岛银行反而占比较高，达到27.61%。其次为齐鲁银行，为24.5%。

　　不过，值得一提的是，齐鲁银行的个人贷款不良率由2023的1.18%升至2%。青岛银行的零售贷款不良率也由2023年1.44%升至2.02%。威海银行虽然未明确披露，但据测算，也有明显上涨。

　　对此，齐鲁银行表示，主要是受宏观经济增速放缓、企业经营压力加大等因素影响，居民收入增长面临一定不确定性，部分个人客户还款能力下降。需要注意的是，威海银行的房地产业不良贷款率达到5.44%，较2024年上升1.5个百分点。